嗨，我的名字是小展，我是一名營銷自由職業者。我運行這個博客是為了與他人分享各种不同的營銷策略和商業知識方面的專業知識。
我本身是一位90後，之間經歷過了兩次失敗的創業經歷原因就是不夠經驗和堅持。因此我創建這個博客來分享更多的商業知識和企業家的自傳故事不單單是想要分享給不同的讀者知道同時也是不斷地提醒自己需要從錯誤中學習然後再應用在自己的問題上。
希望大家透過閱讀我的文章能學習到更多的知識。
相信大家都聽說過沃倫·巴菲特，世界上最富有的人之一。
他一直在福布斯的億萬富翁排行榜上名列前茅。
截至 2022 年 6 月，他的淨資產為 1000 億美元。
巴菲特以精明的商人和慷慨的慈善家而著稱。
他可以說是世界上最成功的投資者之一而聞名。
這就是為什麼沃倫巴菲特的投資策略達到神話般的程度並不奇怪。
巴菲特遵循幾個重要的原則和在全球範圍內廣泛遵循的投資理念。
那麼他成功的秘訣是什麼？
今天小展將會在這篇文章中分享他的點點滴滴。
沃倫·巴菲特 1930 年出生於內布拉斯加州的奧馬哈。
他是一位美國國會議員的兒子。
雖然他的家人有能力為他提供舒適的生活，但年輕的沃倫從很小的時候就知道應該要靠自己，於是他在很小的時候就開始謀生了。
巴菲特一直對個人理財感到好奇和熱情。
7 歲時，一本名為《賺 1000 美元的一千種方法》的書在公共圖書館引起了他的注意，並讓他對賺錢的可能性敞開了心扉。
然後，他找到了盡可能多的方法，在當地附近出售他能賣的任何東西，從口香糖到可樂，再到報紙和雜誌。
當他在高中時，他還做了一些額外的零工，比如洗車和出售郵票等收藏品。
當他和朋友買了一台彈球機並將其放在當地的理髮店時，他的第一筆半被動特許經營收入來了。
這次冒險非常順利，他們在該地區的其他理髮店放置了更多機器。
他和一位朋友後來以 1,200 美元的價格將公司賣給了一位退伍軍人，並獲得了利潤。
年輕的巴菲特在他第一次去紐約市時就對股票市場瞭如指掌。
年僅 10 歲的他堅持參觀紐約證券交易所。
一年後，他投資了他的第一股城市服務公司，這家公司現在被稱為 Citgo。
他還為妹妹多麗絲·巴菲特購買了三支股票。
在早年的時候他就表明了他的願景就是創造財富與他人分享。
當他這個年齡的其他孩子在外面玩耍時，巴菲特通過各種業務和投資產生更多現金流來保持忙碌。
到他大學畢業時，他節省了相當於今天的 112,000 美元。
對於一個二十出頭的年輕人來說，這是一筆不小的數目。
當他在哥倫比亞商學院學習時，他的一位教授本傑明·格雷厄姆（Benjamin Graham）教他價值投資的原則。
這些課程將在他作為投資者的整個職業生涯中受益匪淺。
巴菲特是成功企業家的縮影。
他是波克夏哈薩威公司的創始人、董事長兼首席執行官。
巴菲特管理該公司已超過 50 年，在此期間，它已成長為世界上最有價值的公司之一。
巴菲特在 1950 年代初開始投資股票時首次受到關注。
當時他只有 25 歲，他的投資技巧很快讓他成為百萬富翁。
在接下來的幾十年裡，巴菲特繼續精明地挑選股票，並將波克夏哈薩威公司打造成世界上最大的企業之一。
如今，波克夏哈薩威公司的市值超過 2200 億美元，在全球擁有超過 300,000 名員工。
巴菲特的一項關鍵策略是投資於管理良好且擁有悠久成功歷史的公司。
這種方法使波克夏哈薩威在過去 50 年中安然度過了許多市場波動，同時始終大幅超越其他公司。
此外，巴菲特擅長及早發現新趨勢並投資於這些領域。
互聯網泡沫是 1990 年代後期牛市期間對互聯網公司的投資推動的美國科技股股票估值的快速上升。
在此期間，股票市場的價值呈指數級增長，以科技為主導的納斯達克指數在 1995 年至 2000 年間從不到 1,000 點上升到超過 5,000 點。
事情在 2000 年開始發生變化，2001 年至 2002 年期間股市泡沫破裂進入熊市。
然而巴菲特還是能渡過這個難關。
巴菲特被稱為“奧馬哈先知”是有原因的。
奧馬哈的甲骨文一直是有史以來最偉大的投資者之一，他的成功故事是如何在股市賺錢的完美例子。
1990 年代後期，巴菲特開始對科技領域產生興趣。
他對亞馬遜、微軟和谷歌等公司進行了一些非常大的投資。
這些投資結果非常成功，巴菲特也因此成為世界上最富有的人之一。
如果你想獲得與巴菲特類似的成功，你需要堅持多年來對他有用的原則。
我們將會在下個章節解釋他的投資名言。
在金融危機期間，波克夏哈薩威公司避免了其他公司遇到的許多問題。
這要歸功於沃倫巴菲特的投資策略。
沃倫巴菲特的投資理念基於三個主要原則：多元化、安全邊際和避免常見錯誤。
多元化意味著波克夏哈薩威投資於廣泛的業務。
這有助於保護它免受任何單一災難的影響。
安全邊際意味著巴菲特總是試圖讓他的投資保持在水面之上。
如果出現問題，他總是可以低價出售所持股份並繼續前進，而不會損失太多錢。
避免常見錯誤對巴菲特來說也很重要。
他知道，如果他犯了一個錯誤，就會毀掉他所做的一切。
所以他總是盡量避免首先犯這些錯誤。
導致錯誤投資的最簡單方法之一是參與過於復雜的投資。
我們中的許多人的整個職業生涯都只在少數幾個不同的行業工作。
我們可能對這些特定市場的運作方式以及該領域最好的公司有相當深入的了解。
然而，絕大多數上市公司都參與了我們幾乎沒有直接經驗的行業。
這並不意味著我們不能在這些市場領域投資，但我們應該謹慎行事。
在我看來，絕大多數公司經營的業務對我來說太難理解了。
我將是第一個告訴你的人，我無法預測生物技術公司的藥物管道是否成功。
無法預測青少年服裝的下一個主要時尚趨勢，也無法確定將推動半導體芯片增長的下一個技術突破。
這些類型的複雜問題對市場上許多公司產生的收益產生了重大影響，但可以說是無法預測的。
當我遇到這樣的業務時，我的回答很簡單：“不知道，不參與”。
海裡有太多的魚，不能沉迷於研究一個太難理解的公司或行業。
這就是為什麼沃倫巴菲特歷來避免投資科技行業的原因。
如果我無法在 10 分鐘內合理理解一家公司如何賺錢以及影響其行業的主要驅動因素，我會繼續下一個想法。
在 10,000 多家上市公司中，我估計只有幾百家公司符合我個人的業務簡單標準。
彼得林奇曾經說過：“永遠不要投資一個你無法用蠟筆說明的想法。”
留在我們的能力範圍內並拿起繪兒樂可以避免許多錯誤。
雖然對複雜的業務和行業說“不”相當簡單，但識別高質量的業務更具挑戰性。
巴菲特的投資理念在過去 50 年中不斷發展，幾乎完全專注於購買具有長期持續增長機會的優質公司。
一些投資者可能會驚訝地發現，波克夏哈薩威這個名字來自巴菲特最糟糕的投資之一。
波克夏哈薩威從事紡織製造業，巴菲特被誘惑買下這家公司，因為價格看起來很便宜。
他認為，如果你以足夠低的價格買入一隻股票，通常會有一些意想不到的好消息。
讓你有機會以可觀的利潤拋售頭寸，即使企業的長期業績仍然很糟糕。
憑藉多年的經驗，沃倫巴菲特改變了他對“雪茄煙頭”投資的立場。
他說，除非你是清算人，否則這種購買企業的方法是愚蠢的。
畢竟，最初的“便宜”價格可能不會變得如此搶手。在一項困難的業務中，一個問題一解決，另一個問題就會浮出水面。
這些類型的公司通常也獲得低迴報，進一步侵蝕了初始投資的價值。
這些見解让巴菲特提出了以下著名的名言：
“以合理的價格收購一家優秀的公司，比以合理的價格收購一家公平的公司要好得多。” – 沃倫·巴菲特
用來衡量業務質量的最重要的財務比率之一是投資資本回報率。
那些從與其業務相關的資本中獲得高回報的公司有可能比回報率較低的企業更快地實現收入複合。
結果，這些企業的內在價值隨著時間的推移而上升。
“時間是優秀企業的朋友，平庸企業的敵人。” – 沃倫·巴菲特
資本的高回報創造了價值，並且通常預示著經濟護城河。
我更喜歡投資能夠產生高（10-20%+）和穩定投資資本回報的公司。
不要屈服於購買收益率為 10% 的股息股票或搶購以僅 8 倍收益交易的公司股票的誘惑，需要经常確保你對公司的業務質量感到滿意。
優質企業一旦以合理的價格被收購，應該持有多久？
“如果你不考慮擁有一隻股票長達十年，就不要考慮擁有它十分鐘。” – 沃倫·巴菲特
“我們最喜歡的持有期是永遠。” – 沃倫·巴菲特
巴菲特顯然擁有買入並持有的心態。
幾十年來，他一直擔任一些職位。
為什麼？一方面，很難找到能夠繼續擁有光明的長期未來的優秀企業（巴菲特為此經營著一個集中的投資組合）。
此外，優質企業會隨著時間的推移獲得高回報並增加價值。
正如巴菲特所說，時間是精彩業務的朋友。
基本面可能需要數年時間才能影響股票價格，只有耐心的投資者才能獲得回報。
最後，交易活動是投資回報的敵人。
不斷地買賣股票會以稅收和交易佣金的形式蠶食回報。
相反，我們通常最好“買對並坐穩”。
也許對投資最大的誤解之一是只有老練的人才能成功選股。
然而，原始情報可以說是投資成功最不可預測的因素之一。
“你不需要成為一名專家。投資不是智商 160 的人打敗智商 130 的人的遊戲。” – 沃倫·巴菲特
追隨巴菲特的投資理念並不需要成為天才才能做到，但任何人都很難持續擊敗市場並迴避行為錯誤。
同樣重要的是，投資者必須始終意識到，沒有一套神奇的規則、公式或“簡易按鈕”之類的東西可以產生超越市場的結果。
它不存在，也永遠不會存在。
“投資者應該對基於歷史的模型持懷疑態度。
由聽起來很書呆子的牧師建造，這些模型往往看起來令人印象深刻。
然而，投資者常常忘記檢查模型背後的假設。
當心極客軸承公式。 – 沃倫·巴菲特
任何聲稱擁有這樣一個系統以促進業務發展的人要么非常天真，要么不比我書中的蛇油推銷員更好。
謹防自稱“大師”的人向您推銷一個不干涉的、基於規則的投資系統。
如果確實存在這樣的系統，所有者肯定不需要出售書籍或訂閱。
“愚弄人們比讓他們相信他們被愚弄了更容易。” ——馬克吐溫
堅持一套總體投資原則很好，但投資仍然是一門困難的藝術，需要思考，不應該感覺容易。
“這不應該是一件容易的事。任何認為這很容易的人都是愚蠢的。” ——查理芒格
股票價格不停地向我們推。
出於某種原因，投資者喜歡關注屏幕上運行的股票報價。
然而，股票價格本質上比潛在的業務基本面更具波動性（在大多數情況下）。
換句話說，市場上可能有一段時間，股價與公司的長期前景零相關。
金融危機期間有許多便宜貨，因為投資者迅速拋售所有公司，無論它們的業務質量和長期盈利潛力如何。
許多公司在低迷時期繼續加強競爭優勢，並以更加光明的未來擺脫危機。
換句話說，一家公司的股價與其潛在的商業價值分離。
“在 2008 年末發生的非同尋常的金融恐慌期間，我從未想過要出售我的農場或紐約的房地產，儘管一場嚴重的經濟衰退顯然正在醞釀之中。
而且，如果我擁有一家具有良好長期前景的穩健企業 100% 的股份，我甚至考慮拋售它都是愚蠢的。
那麼，我為什麼要出售我的股票，這些股票只是小額參與出色的業務呢？
誠然，他們中的任何一個最終都可能令人失望，但作為一個整體，他們肯定會做得很好。” – 沃倫·巴菲特
作為長期投資者，我們需要聽取沃倫巴菲特的投資建議，在價格下跌時購買優質產品。
“價格就是你付出的。價值就是你得到的。” – 沃倫·巴菲特
股價會隨著投資者情緒而波動，但這並不意味著公司未來的現金流發生了變化。
儘管圍繞公司未來的收益流總是存在一些爭論。
但分歧的幅度通常遠低於股票的價格波動。
投資者需要區分價格和價值，將精力集中在以最合理的價格交易的優質公司上。
複利是計算利息的方法，其中利息是根據本金加上截至該時間點的應計利息計算的。簡單來說，複利就是你賺取的利息。使用賺取複利的儲蓄賬戶，你可以賺取初始本金加上隨時間累積的利息。
例子
為了更好地理解這種方法，假設你將 100 美金投入到平均年回報率為 10% 的投資計劃中。因此，在年底，你最終得到 110 美金。
現在，對於下一個生息週期，全部金額 110 美金將被視為本金價值，而不僅僅是最初的 100 美金。
通過複利，在第二年年底，你有 121 美金，下一個週期，133 美金，下一個週期 146 美金，依此類推。
複利獲得的利息隨著時間的推移而增長，這使其成為旨在隨著時間的推移快速增長其語料庫的投資者的理想策略。
這種方法比單利方法要好得多，在這種方法中，無論你的投資時間長短，你都可以獲得固定利息。
時間越長，效果越好
暢銷書《致富心態》的作者摩根豪澤爾以王牌投資者為例，強調了在使用複利來增加財富時，時間是最關鍵的因素。
作者指出，巴菲特的投資平均每年的投資回報率為 22%。
而紐約對沖基金 Renaissance Technologies 的創始人吉姆·西蒙斯的年回報率為 66%。
僅從數字來看，西蒙斯在技術上是更好的投資者。
但是，截至 2022 年，巴菲特的淨資產為 1170 億美元，而吉姆西蒙的淨資產僅為 254 億美元。
這怎麼可能？答案在於投資的時間段。
巴菲特在 1940 年代初開始投資。
而西蒙斯於 1988 年開始投資。
這意味著，儘管投資回報率更高，但西蒙斯的財富無法與巴菲特的財富相提並論。
這就是巴菲特的故事，從他的故事中我們能明白只要有耐性，達到財富自由其實並不是不可能的事情。
希望各位讀者能透過該文章學習到巴菲特的投資理念並引用到生活當中。
也希望各位在接下來的日子能透過巴菲特的方法讓自己的財富提高。
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我本身是一位90後，之間經歷過了兩次失敗的創業經歷原因就是不夠經驗和堅持。因此我創建這個博客來分享更多的商業知識和企業家的自傳故事不單單是想要分享給不同的讀者知道同時也是不斷地提醒自己需要從錯誤中學習然後再應用在自己的問題上。
希望大家透過閱讀我的文章能學習到更多的知識。